《大行报告》大和升洛钼(03993.HK)目标价至3.7元 重申「跑赢大市」评级
大和发表研究报告指出,藉铜价回升消息,洛阳钼业(03993.HK)股价已自6月底大幅反弹26%,该行重申对洛钼「跑赢大市」投资评级,因为公司最近努力在澳洲及刚果为采矿营运做准备,以应对未来的挑战。
该行指,洛钼在本月12日订立金属流交易协议,对其财务状况有正面影响。另外,认同公司对最近铜价升势是供应带动的看法,但相信目前的水平仍不如公司所看到的高风险。因为该行认为因智利疫情未纾缓,以及罢工的可能性会为铜价提供进一步支持,料铜价会在第三季维持在交割延期费水平。因此该行将今年的铜价预测由原来的每吨5,800美元,上调至6,200美元。但值得注意的是,公司在澳洲Northparkes copper/gold mine(NPM)的铜生产是完全不受金属流交易协议所影响。
该行表示,将洛钼目标价由原来的2.9元上调至3.7元,这是基於该行上调公司2020年每股盈利预测、其更佳的资产负债表等原因。
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