近日，中國信通院釋出了2020年5月國內手機出貨量報告，其間5G手機的表現吸引了市場關注。

具體來看，根據相關數據顯示，2020年5月，國內手機市場總體出貨量3375.9萬部，同比下降11.8%；1-5月，國內手機市場總體出貨量累計1.24億部，同比下降18.0%。此外，2020年1-5月，國內市場5G手機累計出貨量4608.4萬部、上市新機型累計81款，佔比分別為37.0%和47.9%，其中，5月5G手機出貨量為1564.3萬部，佔同期手機出貨量的46.3%。

值得注意的是，6月11日，A股手機概念有所拉昇，星源材質、比亞迪、春興精工、欣旺達等個股有所拉昇。

來源於：Wind

顯然，在新冠疫情的陰影還未散去之前，手機市場還未從寒冬中完全走出，畢竟其對供應鏈的強烈性負面衝擊，再加上市場需求受到抑制，使得全球主流智能手機廠商的業績都受到了不可避免的影響，預計2020年全球智能手機出貨量或將為12億部，同比下滑將近12%。但基於5G技術的商用化進程加快，5G手機普及度也在日益加深，進而或成為其市場的最具潛力的主要增量，拉高行業的景氣度。

中泰證券指出，4月智能機的強勢反彈，是對Q1受疫情衝擊而大幅下調的手機銷售的強勢修復。手機有其換機節律，硬件升級和消費體驗並驅，這些因素不會因疫情消失，尤其在5G建設帶動下運營商補貼推升5G用户滲透率將助推消費者更換新終端的意願，預計下半年將迎來5G引領的手機換機潮，5G手機出貨量佔比有望持續提升，參考4G發展，國內5G用户滲透率將有望在三年左右趨向飽和。5G手機廠商將迎來確立市場格局的窗口期。

華泰證券認為，過去一週上證綜指上漲2.75%，電子行業上漲8.64%，其中光學光電子、元件漲幅居前，在3Q消費電子傳統旺季來臨之際，電子板塊的市場熱度顯著回升。我們認為，一方面由於內需市場復甦，4月份國內手機出貨量結束了連續11個月的同比下滑；另一方面由於2Q蘋果SE2、AirpodsPro、iPad等產品熱銷以及下半年的新機備貨逐步啟動，在即將到來的中報業績預告期內，部分蘋果產業鏈公司優異的業績表現仍有望強化電子板塊市場熱度，建議關注5G射頻、光學、散熱、智能可穿戴和國產替代五條主線，繼續推薦健康IoT、LCD面板、MLCC、AiP模組相關產業鏈。

光大證券認為，消費電子下游決定上游，尋找宏大空間和增速加速的子行業和公司，在短期看智能手機疫情後的全面復甦。智能手機、平板電腦已趨近飽和，消費電子成長性大幅分化，未來電子行業的投資需要聚焦空間宏大和增速持續加速的子行業和公司。其中，考慮到智能手機的巨大市場，5G換機潮、光學創新、射頻升級、散熱屏蔽需求增加、無線充電滲透率提升等有望驅動智能手機產業鏈部分創新的零組件環節業績趨好。