《大行》美银证券上调中建材(03323.HK)目标价至6元 持股中材科技价值已相当公司自身市值
美银证券上调中建材(03323.HK)今年至2027年盈利预测10%至31%,目标价从4.5元上调至6元,相当于2026年市盈率11倍,较同业海螺水泥(00914.HK)略有折扣。重申对中建材「买入」评级,基于下半年季节性水泥价格上涨、年底前禁止过度生产及收紧供应、通过电子玻璃纤维实现间接的人工智能敞口,以及通过持有60%股份的中材科技(002080.SZ)为印刷电路板应用提供下一代Q-glass,中材科技股价自6月底以来已翻倍。
该行指,中建材在中材科技的持股价值已大致相当于中建材自身市值,尽管其仅占第二季度收益不到20%,可能在第三季带来更高的公允价值投资收益。此外,中建材派息增加,今明两年股息率分别为5.1及6.4厘。
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