《大行》交银国际升财险(02328.HK)目标价至24元 上半年承保和投资表现优异
交银国际发表报告指,财险(02328.HK)盈利增长强劲。上半年实现净利润按年增长32.3%,承保利润和投资收益均增长强劲。未年化ROE达到9%,按年上升1.3个百分点。公司拟中期分红每股0.24元人民币,按年增长15.4%。
上半年公司承保和投资均表现优异,ROE按年提升。该行预计,随著非车险报行合一的推行,将推动非车险COR的改善,公司作为龙头财险公司竞争优势进一步凸显。
该行上调财险承保利润和投资收益预测,上调盈利预测,预计公司2025年盈利按年增长28%,2025至2027年ROE有望保持在14%以上。基于1.7倍2025年市净率,将目标价从17港元上调至24港元,维持「买入」评级。
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