《大行》美银证券上调携程(09961.HK)目标价至652元 重申「买入」评级
美银证券指,携程(TCOM.US)(09961.HK)第二季净收入按年增长16%,非公认会计准则经营溢利率31.4%,超出公司指引及市场预期。酒店和交通收入分别按年增长21%和11%,受惠高於同业的双位数交易量增长,但部分被国内酒店平均每日房价及国内与出境机票价格低至中单数下降抵消。
该行预计下半年这种定价压力将持续存在。管理层亦指出夏季旅游预订需求强劲且交易量增长强劲,尽管价格持续按年下降。该行预测第三季收入按年增长14%,略低於第二季,反映旺季基数较高,包括全国范围大雨、东南亚夏季安全问题等宏观不利因素,以及国内旅游和国际竞争的小幅增加。
该行上调对携程目标价,由550元上调至652元,重申「买入」评级。
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