《大行》花旗降锦欣生殖(01951.HK)目标价至3.8元 维持「买入」评级
花旗研究报告指,锦欣生殖(01951.HK)上半年收入12.88亿元人民币(下同),按年下降10.7%,净亏损10.44亿元。管理层指业绩疲弱因初诊患者减少及宫腔内人工授精(IUI)比例上升导致试管婴儿周期数下降、保险覆盖后每个周期的平均售价下降7%至8%、生育意愿降低导致产科收入减少,以及海外业务相关减值损失。
展望未来,管理层正寻求分拆HRC业务,并将焦点重新转回中国内地市场;预计2026年收入较2024年有正增长。该行将目标价由4.9港元降至3.8港元,维持「买入」评级。
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