《大行》里昂升药明生物(02269.HK)目标价至42.6元 料重新加速增长
里昂研究报告指,医药合同外包服务(CXO)行业的盈利与估值对资金环境变化较敏感,该行预期美国下半年潜在减息将推动市场偏好CXO板块。相较上半年,今年下半年至明年在更有利的资金环境下,全球的生物科技公司将增加研发投入,而制药企业亦将扩大研发支出以缓解专利壁垒压力,并将持续惠及药明生物(02269.HK)。
该行料药明生物将於2025至27年重新加速增长,将期内收入预测上调0%至4%,净利润预测上调0%至7%,毛利率将由2024年的28.5%,料提升至2027年的30.8%。该行将公司目标价由34.8元上调至42.6元,重申「跑赢大市」评级。
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