《大行》瑞银升金山云(KC.US)目标价至16.5美元 重申「买入」评级
瑞银发表报告指,金山云(KC.US)公布6月止第二季度业绩,按美国公认会计准则,收入23.49亿元人民币(下同),按年增加24.2%,较该行预期高出1.5%,而non-GAAP净亏损则按季扩大至3亿元人民币,主要由于GPU采购预付款产生一次性约1.3亿元人民币的信贷亏损所致;若不计入此项亏损,盈利将高于该行预期。
报告指,金山云第二季来自小米生态系统的收入按年强劲增长70%,相信公司将继续受惠于小米生态系统的AI云端需求增量,以及来自模型训练和AI应用的长期推理机会。该行预测金山云第三季的收入增长将较去年同期加快至31%,而2025财政年度的收入增长将达到22%。重申「买入」评级。目标价由14美元升至16.5美元。
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