《大行》汇丰研究升舜宇(02382.HK)目标价至105.4元 上调盈测
汇丰研究发表报告指,舜宇光学科技(02382.HK)受惠产品组合优化,上半年业绩胜预期。维持「买入」评级,并上调2025至27年盈测介乎3.8%至11.3%,以反映手机镜头及模组销售均价趋势较佳,以及车载镜头付运增加;目标价由98.3元上调至105.4元。
报告指,舜宇上半年净利润为16.5亿元人民币(下同),高于市场预期的14亿元。前景展望乐观,管理层指引上半年智能手机镜头毛利率为25%,相对于2024年介乎20%至25%,预期今年下半年为25%至30%。混合镜头的营收在上半年按年激增100%,由于部署趋势持续增长,应仍是集团营收的推动力。另外,公司预期智慧型手机相机模组毛利率将稳定在8%至10%。
该行料舜宇持续受惠于汽车智能化加速,以及手机光学业务在规格升级下的高端化趋势。
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