《大行》花旗续列腾讯(00700.HK)为行业首选 目标价升至735元
花旗发表研究报告指,腾讯(00700.HK)第二季收入按年增长加快至15%,反映其在营销服务、游戏及企业服务等领域的AI投资成效显著。受惠于国内游戏、视频号、微信搜索等高利润业务增长及成本管控措施下,毛利增长22%,经营利润及净利润增速分别达18%及20%。
花旗认为,腾讯已成功将AI技术应用于游戏制作、玩法设计、推广及广告推荐转化等环节,有助于强化生态系统竞争力。展望未来,随著长青游戏收入稳健增长、《Valorant》手游上线、《三角洲行动》贡献提升、广告平台升级及企业GPU需求增加,花旗相信腾讯各项业务增长路径将更趋明确,重申「买入」评级及行业首选地位,目标价上调至735元。
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