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《大行》大摩:银娱(00027.HK)中期每股派息超预期 调整后EBITDA逊
阿思达克 08-12 16:24
摩根士丹利表示,银娱(00027.HK)每股中期股息0.7港元,按年增40%,优于该行预期的0.6港元。股息收益率3.5%,不如派息比率59%吸引,而之前为50%。次季经调整后企业EBITDA为31.62亿港元,按年减1%,按季增7%,为2019年次季的79%,低于该行及市场预期。 大摩指出,银娱业绩报告企业EBITDA为35.69亿港元,按季增8%,按年增12%,为2019年次季的82%,受惠于贵宾厅赢率4.4%的提升。撇除城市俱乐部外,中场博彩收入按季增7%,为2019年次季的130%,市场份额季增20个基点至19%。由于业务组合偏向贵宾厅及营运费用增加,EBITDA利润率疲弱。中场再投资率季增150个基点至19.8%。
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