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《大行》大摩:宁德时代(03750.HK)宜春锂矿停产或推动锂价上涨 有利库存价值提升
阿思达克 08-12 09:49
摩根士丹利发表研究报告指,据报,宁德时代(03750.HK)旗下年产10万吨碳酸锂当量的宜春(木见)下窝锂矿的采矿许可证已到期,目前生产已暂停。大摩指,资料显示该矿产能约占公司总需求30%,但该矿此前作为全球锂产能的调节供应,过去数个季度曾因利用率低迷而仅处于盈亏平衡或轻微亏损状态。 考虑到宁德时代去年第三季已计提逾30亿元人民币资产减值损失,以反映锂价疲弱情况,大摩预期宜春锂矿停产或推动锂价上涨,反而有利宁德时代现有原材料库存的价值提升,看好凭借规模优势,宁德时代的合约锂价仍较中小型电池厂商更具竞争力,加上成本上涨可转嫁予汽车制造商,仍给予「增持」评级,目标价465元。
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