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《大行》大摩:药明康德(603259.SH)上半年业绩胜预期 目标92元人币吁增持
阿思达克 07-29 14:41
摩根士丹利研究报告指,药明康德(02359.HK)上半年收入及经调整净利润分别按年升21%及44%,较该行预期高5%及15%,反映次季分别升20%及48%。管理层将全年收入增长指引上调至13%到17%,意味收入介乎425亿至435亿元人民币。考虑到连续两季收入维持逾20%按年增速,该行认为公司上调全年收入的举措,既展现对下半年业绩的信心,亦为应对去年下半年的高基数预留缓冲空间。 该行又料TIDES业务将成为全年业绩关键驱动因素,该业务上半年收入按年增1.42倍至50亿元人民币,占化学业务总收入比重超过30%,相当于公司整体收入的24%;预计固相多(月太)合成产能将在2025年内实现倍增。现予A股(603259.SH)目标价92元人民币及「增持」评级。
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