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《大行》瑞银:恒瑞医药(01276.HK)全球业务扩张进展顺利 目标价87.3元
阿思达克 07-28 15:54
瑞银研究报告指,恒瑞医药(01276.HK)日前公布与GSK达成独家授权合作,授权HRS-9821(PDE3/4抑制剂)以及最多11个临床前项目的大中华区以外全球独家权利。协议包括5亿美元首付款、最高120亿美元里程碑付款及销售分成。 该行指,是次125亿美元总交易规模为中国生物医药对外授权的历史新高,反映恒瑞医药强劲的研发实力。虽然公司未有披露付款时间表,该行料首付款或于2025年末季或2026首季入帐。 该行认为国际合作将会是恒瑞医药长期增长动力,此次交易证明其研发能力获国际药企认可。公司目前有超过90个临床阶段的创新药管线,是内地生物医药同业中最完备的企业之一,该行对其创新与国际化战略持积极看法;目标价87.3元,维持「买入」评级。
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