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《大行》瑞银升绿城服务(02869.HK)评级至「买入」 目标价上调至5.7元
阿思达克 07-24 12:37
瑞银发表研究报告,将绿城服务(02869.HK)投资评级由「中性」上调至「买入」,其作为独立物管服务商,定位较其他由内房开发商支持的物管企业更佳。公司具从第三方获取合约的强大能力,在退出盈利能力欠佳项目上具弹性,对向关连开发商「输血」忧虑较少,以及减值风险较低,属支持该行上调评级的四大理由。 瑞银对绿城服务2025至27年盈测上调介乎0%至16%,料盈利年均复合增长率达19%,并基于预测2026年市盈率15倍,将目标价从4.5元上调至5.7元。瑞银预期绿城服务今年上半年实现20%的盈利增长,推动因素包括:物业管理收入双位数增长;利润率及销售、一般和管理费用改善。
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