《大行》招银国际降爱奇艺(IQ.US)目标价至2.25美元 维持「买入」评级
招银国际发表报告,预计爱奇艺(IQ.US)次季总营收按年下降11%,按季下降8%至66.2亿元,较市场预期低8%,主因部分剧集延期播出;广告主预算缩减,效果广告表现不及预期;发行收入下滑。但该行仍预计次季NonGAAP营业利润约2,600万元,基本符合该行此前预期,主要由于公司对于内容成本和营运费用维持审慎控制。公司持续投入微剧内容,部分自制微剧已取得初步成功,但认为微剧仍需时间以实现显著的收入贡献。
考虑到会员及广告业务表现较弱,该行将2025至2027财年总营收预测下调1%至2%。将目标价由2.45美元下调至2.25美元,维持「买入」评级。
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