《大行》招银国际对哔哩哔哩-W(09626.HK)盈利势头乐观 维持「买入」评级
招银国际发表报告指,参加了哔哩哔哩-W(09626.HK)(BILI.US)投资者日,认为公司广告业务持续强劲增长,得益於商业基础设施的升级,例如引入小程序和直播广告功能、推出智能广告平台Bilibili Data,以及行业解决方案的改进。
报告指,哔哩哔哩旗下游戏业务在现有游戏的推动下保持增长势头,并计划於2025年推出新游戏,包括《Trickcal RE:VIVE》和《Escape from Duckov》。哔哩哔哩亦继续利用人工智能支持其广告变现和内容生态系统,推出多款AI工具,如AI广告投放、AI视频翻译和AI搜索等。
该行对哔哩哔哩的盈利势头感到乐观,因其不断提升的变现能力和营运杠杆。维持基於分部估值法得出的目标价26.5美元和「买入」评级。
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