《大行》大华继显:京东(09618.HK)收入前景仍稳健 维持「买入」下调目标价
大华继显发表研究报告,京东集团(09618.HK)(JD.US)2025年次季收入指引维持双位数增长,略胜预期,管理层预料次季外卖业务将录得约100亿元人民币亏损,并因旺季及激烈竞争,于第三季加大投资力度。
基于核心电商业务稳健增长,管理层对全年实现双位数收入增长保持信心。大华继显维持「买入」评级,认为京东外卖与零售业务的交叉销售渐见成效,将次季及全年收入预测分别上调2%及1%,至按年增长16%及13%。但因外卖业务亏损及双百亿补贴等投资,将Non-GAAP净利润预测削减29%及20%,目标价从185元下调至158元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。