《大行》中金:美团(03690.HK)收缩社区团购业务 聚焦核心
中金发表研究报告,指美团-W(03690.HK)收缩社区团购业务,聚焦核心。美团旗下美团优选进一步收缩,后续将聚焦重点业务发展。美团优选被报道关停部分区域,后续将聚焦优势区域,仅保留广东、杭州等地业务,收缩速度超市场预期。这意味著自2020年以来公司累计投入超800亿元人民币的业务,将不再肩负零售战略的重任。同时,美团闪购和小象超市优先级提升:公司将全面拓展闪购品类,进一步拓展门店和闪电仓;继续扩大小象超市覆盖区域,逐步拓展到所有一、二线城市。此外,公司亦强调保持海外积极开拓节奏。
中金维持美团盈利预测,维持「跑赢行业」评级及目标价177港元,对应预测2025和2026年经调整市盈率分别25倍及18倍。
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