中国宏桥(01378.HK)发盈喜料中期多赚约35%，今日(24日)股价创新高，曾涨8.2%高见17.28元。现报16.9元，升6.29%，成交3,125.22万股，涉资5.3亿元。 中国宏桥上日(23日)收市后公布，预计6月底止六个月净利润可能较上年同期增加约35%。主要因集团铝合金产品及氧化铝产品销售价格均较2024年同期上涨，销售量亦有所增加。受惠积极因素，相关产品毛利实现增加。 瑞银表示，若假设可转债公允价值损失为11亿元人民币，中国宏桥2025年上半年的核心盈利超出该行的预测5%，也超出市场共识预期4%至8%，料投资者反应正面，评级「买入」，目标价16.5元。 美银证券估算，中国宏桥上半年净利润为124亿元人民币，达到市场全年共识预期的57%，超出预期。若假设中期派息比率持平为56%，则每股股息约为0.745元人民币，即中期股息收益率为5%。上半年最终盈利可能高于盈喜，因近期铝价呈上升趋势。维持对宏桥的「买入」评级，基于该行对铝价的乐观看法及稳健的股息收益率。目标价16元。 大摩表示，中国宏桥中期盈利高于预期，料今年下半年盈利韧性持续，较高的派息比率和收益率是吸引投资者的其他亮点，维持「增持」评级，目标价18.5元。 花旗估计，中国宏桥第二季度净利润为53亿元人民币，按年增长3%，按季下降11%，略高于该行的预期。假设派息比率为60%，估计中期每股股息为0.86港元。维持「买入」评级，目标价21元。 富瑞指出，中国宏桥上半年盈利高于该行预测的115亿元人民币，而且经营利润可能高于盈喜所指，评级「买入」，目标价17.7元。