研报掘金丨中金:首予南山铝业国际“跑赢行业”评级,产能大幅扩张带来成长性
中金公司研报指出,考虑南山铝业国际产能大幅扩张带来的成长性,首次覆盖给予“跑赢行业”评级,目标价33.19港元,南山铝业国际是A股南山铝业子公司,主营业务是印尼氧化铝项目,2025年3月成功在港交所上市。公司已建成氧化铝产能200万吨/年,公司正规划建设第二个年产200万吨氧化铝项目,有望分步在2025和2026年投产。该行认为公司产能投放后有望成为东南亚最大的氧化铝生产商之一,可进一步提升公司在该地区市场影响力。此外,公司三大主要股东分别在中游氧化铝生产、下游氧化铝消纳、上游铝土矿供应环节具有较强产业优势,可实现产业链协同和优势互补。
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