《大行》摩通上调周大福(01929.HK)未来两年盈测 维持「增持」评级
摩根大通发表研究报告指,日前举办周大福(01929.HK)的非交易路演活动,与管理层沟通后,预期2026财年经营指引有上行空间,主要基于该行预测2026财年黄金价格将升至每盎司3,840美元,对比公司指引是基于金价每盎司达3,200至3,400美元的假设。
摩通认为,周大福的定价黄金产品销售保持强劲,对2025财年销售额贡献19%,比重较前一年的7%大幅提升,预期产品组合改善势头将在2026财年持续,占比料提升到20%至23%。摩通亦看好周大福持续推进品牌转型,因此将2026至2027财年盈利预测上调9%至14%,目标价从11.4元升至16.4元,维持「增持」评级,预计2026财年每股盈利将增长53%。
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