研报掘金丨中金:调高老铺黄金盈测及目标价,维持“跑赢行业”评级
中金发表报告,调高老铺黄金(6181.HK)今明两年盈利预测42%及48%,至39.53亿元及57.47亿元,同时上调目标价22%,至1079.06港元,维持“跑赢行业”评级。中金指出,老铺黄金发布新品葫芦宝宝和七子葫芦系列,有效结合中国传统文化元素和精巧制造工艺,同时,该公司在高端商圈积极开设新店,面积较传统门店有所提升,认为有望提升消费者购物体验。今年以来,已在深圳万象城、北京SKP-S、上海港汇恒隆开出新门店,并筹备在香港国际金融中心(IFC)、新加坡金沙等开店。至于金价于首季保持上涨趋势,4月下旬至5月中旬出现短暂下跌,5月下旬后重回上涨趋势,认为金价上涨有利于一口价类黄金产品的销售,老铺黄金首饰、金器类商品全部为一口价销售,将受惠金价上涨带动销售增长,有望带来正向经营杠杆和更高的净利率水平。
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