一、全球市场普跌，黄金逆势突围
端午假期期间，全球风险资产集体承压：日经225跌1.3%，恒指早盘闪崩2%后收窄跌幅，印度Sensex同步震荡；美股在上周五回调后，今天美股三大股指期货也小幅走弱，反观黄金大涨超2%。
两大导火索点燃避险情绪：
1. 地缘黑天鹅：乌克兰无人机精准打击俄空军基地，俄方称41架战略轰炸机受损（占其远程打击力量30%），冲突升级风险骤增；
2. 关税战战2.0：特朗普威胁将钢铁铝关税从25%提至50%，若落地将推升全球通胀，滞胀阴影笼罩。
二、香港稳定币法案引爆金融科技行情
5月30日，香港《稳定币条例》正式生效，成为全球首个法币稳定币监管框架：
1、核心规则：发行需牌照+100%储备托管，渣打、京东科技等入围首批沙盒；
2、战略意图：争夺数字金融话语权，推动跨境支付/RWA（真实资产代币化）落地。
3、盘面反馈：今天港股稳定币概念股继续疯涨：连连数字大涨64.27%，众安在线（06060.HK）大涨9.55%，格隆汇《题材王中王》上周四上午也重点在圈子提示了相关概念股的市场机会，并在节前最后两天都取得很不错的涨幅：
策略建议：
• 短期聚焦政策催化，但需去伪存真，优选有实际业务支撑的标的，港股弹性更好；
• 中长期盯住数字人民币出海与资产代币化两大趋势，短期优选参与稳定币有实质进展的标的，中长线机会可以放在叠加跨境支付和数字货币的相关概念股。
三、军工+黄金：地缘冲突下的“攻守兼备”组合
乌克兰袭击俄战略目标被外媒称为“俄罗斯珍珠港时刻”，全球防务逻辑重塑：
军工产业新范式：
1. 无人机革命：5万美元级自杀无人机可摧毁数亿战略资产，航天XX（察打一体龙头）直接受益；
2. 反无人机刚需：传统防空体系失效，六九XX（微波反无）、联创XX（激光防御）站上风口；
3. 卫星导航升级：华测XX（高精度定位）受益战场信息化。
黄金的“双轮驱动”：
• 避险：美元信用弱化+地缘风险溢价持续；
• 抗滞胀：若特朗普关税落地，通胀预期再起。
弹性标的：湖南XX（锑矿+黄金共振）、山东XX、赤峰XX（AH股）等。
策略提醒：
• 军工宜低吸事件催化，忌追高；黄金适合趋势持有，但需防范美联储“鹰派扰动”以及关税战回暖扰动。
四、稀土：战略资源地位，中美科技战的“反制王牌”
美方在日内瓦会谈后背信弃义，连环出招：
• 断供EDA工具（华大九天替代逻辑强化）；
• 扩大AI芯片禁令（H100全面禁售）；
• 撤销中国留学生签证（科技脱钩加速）。
中方反制预期升温：
1. 稀土管制加码：2024年首批出口配额已减12%，镓、锗等战略小金属可能跟进；
2. 不可靠实体清单：美光案例后，更多美企或上榜。
稀土板块投资思路：
- 优先考虑有出口配额的公司：中科XX、宁波XX、英X特等6家企业已获稀土出口许可证，北方XX、XX有色等龙头企业配额优势明显。
- 关注磁材和永磁机生产企业：新能源汽车、人形机器人等领域需求爆发，钕铁硼磁材企业受益显著。特斯拉“擎天柱”机器人量产因稀土管制受阻，凸显磁材供应链重要性。
- 资源整合预期标的：XX稀土集团作为唯一上市平台，未来整合江西、湖南资源预期明确，盛和资源通过“海外生产+国内销售”模式规避配额限制，具备成长潜力
五、AI与机器人：等待风偏回暖的科技主线
尽管6月催化密集：
• AI：R2传言、GPT-5内测；
• 机器人：特斯拉Optimus量产进度、北京人形机器人大会。
但当前掣肘：
1. 宏观压制：地缘冲突+贸易战压制风险偏好；
2. 流动性不足：两市量能持续低于8000亿，科技股承压。
布局策略：
先观察企稳后动手：等待市场量能回升至1.2-1.5万亿以上，优先布局细分龙头，轮动情况下找题材分支机会（例如5月份的无人物流和无人环卫就是机器人分支）
总之，虽然假期利空较多，今天市场也相对弱，预计明天大A开盘会有一定恐慌，但是整体调整空间仍将可控，我们短中期四线并进，稳中求胜，节后市场或呈现“避险主导，科技伺机”格局：
1. 短打政策热点：稳定币、稀土；
2. 配置避险资产：军工、黄金；
3. 埋伏科技复苏：AI、机器人（需等风偏回暖信号）。
那么我国稀土产业链格局和当下优选哪些投资标的？
上周日提示的稳定币投资机会下周将如何去弱留强？
A+H上市潮背后有怎样的市场机遇容易被忽视？
A股并购重组如何筛选和挖掘到硬核标的？
可控核聚变、军工行业和无人驾驶有怎样的中期逻辑和细分机会？
当下机器人和AI分别有哪些新的资金进攻方向，哪些标的的弹性会更大？
更详细及时的市场机会，请扫码添加小助理企微，回复“领取题材体验福利”领取价值999的7天权益（每人限领一次）：
另外可免费获得机器人产业链、AI Agent智能体概念股（阿里系、腾讯系）、半导体产业链、自动驾驶、华为鸿蒙概念股等资料，并且可获赠7天《题材王中王朋友圈》训练营体验权益（每人限领一次，先到先得）
注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
