大行评级丨大摩:快手首季业绩略超预期 上调可灵AI全年收入指引
摩根士丹利发表报告,快手今年首季度收入按年增长10%至180亿元,较该行预测高1%。经调整净利润为46亿元,超预期2%。月活跃用户(MAU)、日活跃用户(DAU)及用户使用时长均呈健康趋势,符合快手目标。该行对其目标价为60港元,评级“与大市同步”。
该行指,根据管理层仍对2025年下半年广告增速回升至17%至19%区间(high teens)充满信心,预计第二季度毛利率(GPM)按年基本持平,经调整净利润51亿元,亦与市场共识大体一致;可灵全年收入指引从6000万美元上调至1亿美元,且存在上行风险。
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