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研报掘金丨长江证券:湖南裕能估值弹性可观,继续推荐
格隆汇 03-21 17:35

长江证券研报指出,湖南裕能(301358.SZ)24年归母净利润5.9亿元,同比下降62.45%,Q4实现归母净利润1.03亿元,同比增长164.58%,环比微增。展望2025年,24H2公司盈利整体稍显压力,主要源于资源价格波动影响以及新基地投产等费用影响,从四季报来看负面因素基本消化完毕。价格端,预期的“加工费+折扣系数调整”对应价格升幅有望进一步增厚盈利。此外公司高压实产品也在持续起量中,结构性变动带动单吨盈利继续上行。排产端目前Q1景气度保持高位,全年有望延续景气度。预计公司2025年实现归母净利润21亿元左右,估值弹性可观,继续推荐。

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