大行評級|麥格理:下調ASMPT目標價至68港元 評級降至“中性”
麥格理髮表報吿表示,ASMPT去年第四季業績表現遜於預期,主要是表面黏着技術(SMT)業務毛利率低,收入按年持平至34億港元,大致符合預期。毛利率按年跌509個基點,遜於預期,每股盈利按年跌94%,遜於預期。該行料,公司SMT業務將持續受壓,由於終端市場疲軟,令其面臨巨大的銷量及價格壓力,該行相信,該情況將會持續下去,並有機會進一步侵蝕利潤率。管理層表示,SMT訂單能見度較低,尤其在汽車及工業等領域,目前表現疲軟。該行預料,今年下半年或會觸底,但呈提前復甦的上行風險。該行將ASMPT今年及明年盈利預測分別下調85%及67%,目標價由111港元下調至68港元,其評級由“跑贏大市”降至“中性”,投資者宜等待更佳的介入點。
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