研报掘金丨中金:海信视像国内市场彩电零售份额稳居TOP1,维持“跑赢行业”评级
中金公司研报指出,中国黑电行业的市场集中度正朝着白电格局演进,黑电上下游企业攻克日韩供应链壁垒,逐步重塑全球品牌竞争格局。海信视像(600060.SH)坚持全球化拓展,国内市场彩电零售份额稳居TOP1,海外市场彩电份额稳居TOP3。公司采用东芝、海信双品牌运营。在北美市场,海信系品牌位列第二梯队;在日本市场,东芝和海信合计份额34%,排名第一;在欧洲市场,海信销量份额10%,排名前列。2024年受内销Vidda调整及海外成本传导影响,前三季度业绩低于预期。目前负面因素逐步消除,预计2025年公司业绩有望迎来改善。维持跑赢行业评级,考虑板块估值回升及估值切换至2025年,上调目标价48%至26.6元。
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