大行评级|大摩:维持石药集团“增持”评级 第三季业绩远不及预期
摩根士丹利发表报吿,石药集团第三季初步盈利按年大跌50.6%至7.55亿元,远不及预期;管理层将盈利倒退归咎于成品药销售远低于预期,下降幅度为19%,情况远差于该行预期的下跌3%,预计市场会将石药今年及之后的预测调低。大摩维持石药“增持”评级,目标价6.9港元。
报吿提到,石药上季肿瘤药物销售按年下降31%,较大摩预期的下跌20%更差,因多美素(Duomeisu)等药物受到的中央采购的影响超出预期。至于心血管药品方面,销售下跌27%,大摩原预期为增长3%,主要因为玄宁(Xuanning)的销售持续下滑。而中枢神经系统药品方面,销售下降16%,大摩原预计为增长2%,受累于丁苯(酉太)在医院的销售大幅减少。
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