大行评级|高盛:下调江西铜业目标价至19.5港元 维持“买入”评级
高盛报吿指出,江西铜业股份剔除与对冲和外汇损失相关的一次性公允价值损失,上半年经常性净利润按年增73%,胜该行及市场预期,主因电解铜及黄金价格较佳所致。
该行下调集团2024至2026年盈测4%至9%,反映2024年市场铜价走势,目标价由22港元相应降至19.5港元,维持“买入”评级。该行以市场定价将2024年上海期货交易所(SHFE)铜价预测下调至每磅4.31美元(原为每磅4.48美元)。预计集团经常性净利润将自2023年的64亿元,增至2024年的87亿元,2025年净利润再一步增至117亿元,这意味着复合年增长率为35%,主要是由铜价上升所推动的。
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