大行评级|摩根大通:上调Spotify目标价至375美元 对美国用户升价将推动年化收入增量4.8亿欧元
摩根大通发表报吿指,音乐流媒体平台Spotify历来第二次在美国加价,按该行对计划组合及地域分析,公司对美国用户升价将推动年化收入增量4.8亿欧元,若对国际用户提价,收入增长将有再上升空间。该行相信加价将导致对公司有利的单位经济,重申对该股“增持”评级,目标价由365美元上调至375美元,为2025年预测自由现金流33.5倍。
该行预期加价对客户流失及订户增加的负面影响微小,基于公司去年加价后,客户流失情况符预期,毛增加用户则胜预期,反映公司的定价权。公司亦继续透过内容深度强化其计划的价值,且公司的深度资料及强劲内容、个人化等乃同业中最佳且难以复制,令“转枱”对客户并不吸引。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。