《大行报告》中银国际降三生制药(01530.HK)目标价至6.2元 去年纯利低於预期
中银国际发表报告指,三生制药(01530.HK)去年收入录78亿元人民币,按年增长13.8%,符合该行的预测和市场预期,但由於营运支出、利息支出和其他一次性项目支出增加,纯利按年下降19.1%至15.5亿元人民币,低於市场预期。经调整经营性盈利按年增长17.7%至19.5亿元人民币。
报告指,鉴於三生制药今年首两个月销售趋势稳定,管理层预计公司将实现两位数的收入增长,并在今年实现良好盈利增长。展望未来,公司预计将采取更有吸引力的股息政策。
业绩公布後,该行将三生制药今明两年收入预测分别调整0%和2%,主要是由於特比奥的贡献增加,并相应上调毛利率预测2.3和4个百分点。 与此同时,由於提前在海外市场建立了销售团队,将分销和销售费用提高到与去年相若。下调目标价至6.2港元,评级「持有」。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。