《大行报告》大摩升中远海控(01919.HK)目标价至6.5元 评级「减持」
摩根士丹利发表报告指,鉴于中远海控(01919.HK)2023年的初步业绩,及红海危机期间现货运费强势的因素,决定将公司2023年至2025年各年利润预测分别降14%、升5%和升7%。
另外,由于内地监管机构强调国营企业的市值管理,该行亦将公司2023至2025年的派息比率预测上调至50%。不过若管理层看淡前景及将派息比率降至30%,该行的预测亦可能会面临下行风险。因此摩根士丹利将中远海控目标价由6元升至6.5元,评级「减持」。
大摩亦预期,公司2024年至2025年的需求将持续疲弱,同期的新船交付或会增加供应压力。该行亦指现金分配和潜在价值摊薄投资存在不确定性,可能令净现金无法支持中远海控的估值。
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