《大行报告》中金削信义玻璃(00868.HK)目标价36%至10.3元 去年业绩逊预期
中金发表报告指,信义玻璃(00868.HK)去年营收按年升4%至268亿元;纯利按年升5%至54亿元;其中持股信义光能(00968.HK)等获得投资收益约10亿元。公司去年业绩低于预期,主要由于去年下半年纯堿价格维持高位,利润率修复程度略低于预期。
报告指,考虑到行业复产情况超预期以及竣工需求存在下滑风险,下调今年每股盈利预测38%至1.27元,引入明年预测1.07元,当前股价分别对应预测今明两年市盈率分别6倍和7倍。维持「跑赢行业」评级,下调目标价36%至10.3元,对应预测今明两年市盈率分别8倍和10倍。
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