《大行报告》富瑞降新秀丽(01910.HK)目标价至33.7元 反映今明两年销售增长更正常化
富瑞发表报告指,预计新秀丽(01910.HK)今明两年北美和欧洲的增长将更加正常化,而中国市场则需要更长的时间恢复,将2023至25年的销售及净利润预测下调介乎1%至4%,目标价由35.3元下调至33.7元,维持「买入」评级。
该行预计,集团2023财年第四季录经调整EBITDA约1.85亿美元,利润率为19.6%,销售额增长15%至9.43亿美元。当中,该行料亚洲销售以本币计按年增长41%,相信中国以外的亚洲地区维持强劲复苏势头。由于下调今明两年销售额预测,下调2023至25年各年净利润预测分别1%、2%、3%。报告指公司现估值相当于预测今年市盈率11倍,估值不高。
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