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《大行报告》野村上调拼多多(PDD.US)目标价至169美元 Temu为收入新驱动力
阿思达克 11-29 11:48
野村发表报告指出,拼多多(PDD.US)第三季业绩再次远胜预期,收入按年增长94%,盈利增长35%,高过市场预期的25%及32%。然而,毛利率按年收窄18个百分点至61%,按季跌3个百分点,较市场预测的64%低3个百分点,或是基于采用寄售模式的TEMU的收入份额增加。 此外,拼多多第三季线上行销服务收入按年增长39%,高过该行预期的37%;包括来自TEMU等的交易服务收入飙3倍,占其总收入的42%。 该行认为TEMU为拼多多收入新驱动力,对公司目标价由111美元上调至169美元,维持「买入」评级。
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