百度-SW(09888.HK)公布上季业绩优于市场预期，今早(22日)股价受追捧，盘中曾高见114.2元一度弹高近6%，最新报113.4元升5.6%。美银证券发表报告表示，百度第三季核心收入增长符预期，核心营运利润增长胜预期。因成本控制得宜，AI投入成本影响可控下，使得百度季绩整体优于预期。预计未来可利用生成式人工智慧升级广告业务，今季收入增长达数亿元，明年规模料可达至数十亿元。该行维持百度(BIDU.US)评级「买入」，目标价为200美元。 百度昨收市后公布今年第三季业绩，收入约344.47亿人民币按年升6%。亏转盈赚66.81亿元人民币胜本网综合4间券商预测介乎47.73亿至50.32亿元人民币，对比上年同期蚀1.46亿元人民币。以非通用会计准则(non-GAAP)计算，期内净利润72.67亿元人民币，按年升23%，胜本网综合9间券商介乎57.49亿至72.29亿元人民币，中位数61.44亿元的预测。 百度、董事长兼首席执行官李彦宏表示，集团向云客户全面开放了文心大模型API，助力他们开发AI原生应用和解决方案。百度坚持以人工智能为核心的业务和产品战略，为文心大模型和「文心一言」生态在未来多年的收入保持和利润扩张奠定基础。目前文心一言用户数达7,000万，覆盖场景4,300个。 【上季业绩优预期 憧憬AI货币化】 富瑞发表报告表示，百度上季收入符预期，以非通用会计准则净利润优预期，管理层亦展示了「文心一言对用户端及商业端的货币化模型，料可支持集团明年收入增长，重申对其「买入」评级及目标价205元。该行估计百度第四季市场行销收入将年增6%，工智慧云端将年增10%，并估计百度核心非公认会计原则营运利润率与2022年第四季相近。该行料百度于2024年旗下核心搜寻和资讯流收入将超过GDP成长率，人工智慧云端将实现两位数年成长。 花旗发表报告指，百度第三季非美国通用会计准则净利润按年增长23%至73亿元人民币，比该行和市场预期分别高出33%和16%。与上季类似，百度管理层预计明年在线广告收入的增长速度将超过中国GDP的增长速度。虽然人工智能在网络广告和云计算方面的收入贡献在早期阶段较小，但管理层预计，人工智能相关收入的增长，将在明年成为更重要的收入驱动因素。 ------------------------------------------- 下表列出4间券商对百度-SW(09888.HK)最新投资评级及目标价： 券商│评级│目标价 富瑞│买入│205港元 美银证券│买入│196港元 高盛│买入│177港元->171港元 里昂│买入│170港元 下表列出7间券商对百度(BIDU.US)最新投资评级及目标价： 券商│评级│目标价 富瑞│买入│212美元 美银证券│买入│200美元 花旗│买入│178美元 瑞银│买入│175美元 高盛│买入│181美元->174美元 摩根士丹利│增持│170美元 野村│中性│135美元 券商│观点 富瑞│释放「文心一言」的获利潜力 美银证券│第三季核心营运利润增长胜预期，上调盈利预测 花旗│第三季收入增长符预期，核心盈利及营运利润均胜预期，上调盈利预测 高盛│「文心一言」货币化是市场焦点 摩根士丹利│第三季收入增长符预期，利润率表现胜预期 瑞银│第三季收入、核心盈利及营运利润均胜预期 里昂│第三季核心收入增长胜预期，惟广告收入增长放缓 野村│第三季盈利增长胜预期，收入增长基本符预期