《大行报告》瑞银升京东(JD.US)评级至「买入」 目标价下调至39美元
瑞银发表研究报告指,今年是京东(09618.HK)(JD.US)业务转型的重要一年,透过扩大长尾SKU来培育第三方生态圈、建立低价定位及精简企业架构,都是现今竞争激烈市场中必要的调整,估计因此利润率会持续改善,但短期内营业收入增长则会乏动力。
该行预期,在业务转型布局变得更加清晰之前,京东的表现可能会较同行逊色,但认为其估值具有吸引力,所以将投资评级从「中性」上调至「买入」。
展望第三季业绩,该行预测收入将按年增长1.6%至2,470亿元人民币,非通用会计准则净利润率料降至3.6%,经调整净利润预期达到105亿元人民币,关注其业务增长前景和转型进展,以及会否推出股份回购和其他提高股东回报的措施,美股目标价从40美元下调至39美元。
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