《大行报告》富瑞下调万洲(00288.HK)目标价至6.34元 评级「买入」
富瑞发表研报指,中国包装肉类产品销量虽然维持健康水平,但每吨利润持续按年下跌,而同时美国市场消费情绪亦疲弱,猪肉利润受压,该行预测万洲国际(00288.HK)今年上半年销售额将按年持平达到134亿美元,中期净利润则按年下跌36%至4.9亿美元,当中第二季净利润预期达到2.96亿美元。
该行又预测,行业成本上升,中国包装肉类销量增长缓慢,第二季增幅料达到2.5%,每吨经营利润将略低于管理层目标的4,000元人民币;美国包装肉类销量第二季料按年跌4%。
富瑞将万洲2023至2025年纯利预测下调24%、9%及8%,目标价由7.14元下调至6.34元,但由于估值水平较低,维持「买入」评级。
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