摩根大通发表研究报告指，大中华区银行将会于本周开始公布第二季业绩。该行预计，汇控(00005.HK)和渣打(02888.HK)继续录得强劲的盈利增长并宣布股票回购。香港本地银行的盈利增长或受到信贷成本降低所支持，但本地贷款需求疲弱、净息差持平或温和下降，以及对中国商业地产的持续忧虑可能会拖累股价表现。 该行表示，中国银行业的盈利增长可能较首季微弱复苏，部分原因是基数较低。该行指，今年次季内银的净息差收缩应会较首季放缓，从而导致净利息收入增长更具韧性。另外，五大国有银行将于今年在其保险业务中采用IFRS 17，导致非费用收入和营运支出的按年趋势出现波动，预计第二季盈利按年增长6%，较第一季(2%)有所提升。其中，民生银行(01988.HK)和中国银行(03988.HK)的盈利可见度较高，而农业银行(01288.HK)和工商银行(01398.HK)的盈利增长可能持续疲弱。 该行调整内银股目标价。当中，中信银行(00998.HK)评级从「增持」下调至「中性」，目标价4.2元。该行提到，信行股价自年初至今已上升约两成，认为进一步上升的空间有限。 股份 | 投资评级 | 目标价(港元) 农业银行(01288.HK) | 增持 | 3.3元 → 3.1元 中国银行(03988.HK) | 中性 | 3.1元 → 3.0元 交通银行(03328.HK) | 增持 | 5.7元 → 5.1元 中信银行(00998.HK) | 增持→中性 | 4.2元 建设银行(00939.HK) | 增持 | 6.7元 → 6.3元 光大银行(06818.HK) | 中性 | 2.5元 → 2.3元 招商银行(03968.HK) | 增持 | 57元 → 56元 民生银行(01988.HK) | 增持 | 4.2元 → 4.3元 工商银行(01398.HK) | 增持 | 5.4元 → 5.5元 邮储银行(01658.HK) | 中性 | 5.2元 → 5.0元