研报掘金丨安信证券:北鼎股份Q2盈利能力同比明显改善,维持"买入-A评级
格隆汇7月20日丨安信证券研报指出,北鼎股份(300824.SZ)Q2收入表现短期承压,但盈利能力同比明显改善。随着国内消费复苏,公司产品定位高端,有望受到品质消费人群青睐,后续收入有望回升。北鼎Q2营业利润率14.0%,同比+11.1pct,主要因为成本改善及效率优化措施效果显现。Q2北鼎净利率回升至13.3%,同比+10.0pct。该行认为公司不断提高生产效率,优化产品结构,盈利能力有望持续提升。北鼎产品定位高端,有望受益于国内消费升级。公司不断优化产品结构,扩展新品类,推动自主品牌出海,扩张全渠道用户触点,经营业绩有望持续快速增长。该行预计公司2023~2025年EPS为0.27/0.34/0.42元,维持买入-A的投资评级,给予2023年42倍的动态市盈率,相当于6个月目标价为11.50元。
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