《大行报告》汇丰研究下调协鑫科技(03800.HK)目标价至3元 降新特能源(01799.HK)目标价至13元
汇丰研究发表报告指,多晶矽价格正在筑底,但要出现结构性反弹仍需要更多成本较高的工厂退出。次季大部分公司出货量增加,但平均售价下降令盈利能力受压。预计协鑫科技(03800.HK)和新特能源(01799.HK)盈利将按季下降,但按年增长。
此外,汇丰研究指,由于过去几个月多晶矽价格下跌速度较快,见到更多投资者重新审视多晶矽公司。维持对协鑫科技「买入」评级,目标价由3.5元下调至3元,因其在行业下行周期中具成本优势,毛利率在40%以上。同时维持对新特能源「减持」评级,目标价由14.2元下调至13元,因其成本结构缺乏竞争力,在行业衰退时可能遭受更多损失,而且其A股IPO进展较预期慢。
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