《大行报告》高盛下调舜宇(02382.HK)目标价至90元 评级「中性」
高盛发表研究报告指出,虽然5月份智能手机出货量表明智能手机市场在今年上半年出现积极信号,但该行维持对舜宇(02382.HK)「中性」评级,主要因智能手机市场增长放缓以及手机摄像头竞争日益激烈,料将限制公司的毛利扩张。
该行认为,尽管今年首五个月中国智能手机出货量仅录低单位数下跌,意味著全年市场增长持平,但因考虑到市场需求不确定性及新iPhone将于第三季推出情况下,该行认为内地品牌于下半年推出的型号数量将较上半年有所减少。舜宇去年6P及以上中高端镜头出货量贡献增至32%,但产品均价及毛利下跌,反映价格竞争的影响大于产品结构升级的影响。
因此,该行下调舜宇2023至2025财年盈利预测9%至10%,目标价由103元降至90元。
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