《大行报告》中金:小鹏-W(09868.HK)首季业绩略低于市场预期
中金发表报告指,小鹏-W(09868.HK)首季营业收入40.3亿元人民币,按季跌21.5%,非通用会计准则净亏损为22.12亿元人民币,按季基本持平,综合来看,公司仍处于经营调整期,旧车型终端促销及国补退坡以致业绩略低于市场预期。
中金表示,展望次季,公司计划交付2.1万至2.2万辆,并认为公司次季仍处于调整期,部分P7旧款车型库存仍销售中,电池降本有望在报表端得到体现,预计有望增厚毛利率约3至4个百分点,经营性现金流在销量增长带动下有望按季持续改善。
中金表示,将公司今年扣非亏损下调至74.6亿元人民币,维持2024年盈利预测不变,并将小鹏港股目标价下调21.9%至41港元,维持其评级为「跑赢行业」。
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