《大行报告》汇丰研究下调信义能源(03868.HK)目标价至3.1元 评级「买入」
汇丰研究发表研报指,信义能源(03868.HK)今年全年新增产能目标为0.7至1GW,较去年增加最多一倍,当中预期大部分会于下半年新增,除了太阳能同时亦在考虑收购风电和海外项目。
考虑到公司所有银行借款均按浮动利率计值并以港元计价,该行认为美息趋升将带来负担,但相信目前盈利的不确定性已大部分反映在股价表现上,同时市场估计利率可能见顶。
汇丰研究又指,截至去年底止公司有近六成现有项目未偿付补贴审计已被监管机构确认为合规,虽然尚未有补贴结算的最新消息,但相信会对未来现金流带来更大可见性,继续看好其稳定的股息政策,预期可派发不低于可分配利润的90%,将目标价由3.4元降至3.1元,维持「买入」评级。
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