快手-W(01024.HK)昨收市後公布首季业绩优预期拟回购不超过40亿元股份，今早高开3.3%造55.25元，现升5.7%报56.55元。瑞信表示快手首季业绩优预期，收入按年升近20%，主要受直播及电商业务带动，非国际财务报告准则下公司首季经调整利润4,200万人民币，提前一季录得收支平衡，旗下海外业务亏损亦按季收窄45%，重申对其「跑赢大市」评级及目标价100元。 快手昨收市後公布今首季业绩，营业额252.17亿元人民币按年升19.7%。亏损收窄至8.73亿人民币，上年同期蚀62.54亿人民币；每股亏损20分。非国际财务报告准则下，公司首季经调整利润4,200万人民币，去年同期亏损37.22亿人民币；经调整EBITDA为19.96亿元，去年同期亏损15.52亿人民币。今年首季首次录得自2021年於联交所上市以来集团层面的经调整利润净额。 期内，线上营销服务收入按年增长15.1%至130.64亿人民币；直播业务收入升18.8%至93.19亿人民币。电商商品交易总额升28.4%至2,247.67亿人民币。首季创下用户规模新纪录，快手应用平均日活跃用户达到3.74亿人，平均月活跃用户达6.54亿人，分别按年升约8.3%及9.5%。每位日活跃用户日均使用时长为126.8分钟。而短视频及直播内容的总观看次数按年增长超10%。此外，公司宣布拟在公开市场购回公司股份，总金额不超过40亿元。 【季绩优预期 拟回购股份】 富瑞表示，快手首季收入高於市场原预期2.9%，得益於直播及其他业务所带动，线上广告收入升15%，而非国际财务报告准则下首季经调整利润优於预期，重申「买入」评级及目标价105元。 瑞银表示，快手首季收入胜预期，非国际财务报告准则下录经调整利润，公司亦宣布将进行40亿元回购计划，反映对今年前景信心，料可支持其股价表现。该行上调对快手目标价由85元升至88元，维持「买入」评级，指明年前景良好。 ----------------------------------- 本网最新综合10间券商对快手投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 富瑞│买入│105元 瑞信│跑赢大市│100元 汇丰环球研究│买入│92元->96元 大和│买入│92元 高盛│买入│91元->90元 瑞银│买入│85元->88元 摩根士丹利│增持│85元 美银证券│买入│76元->80元 摩根大通│增持│80元 野村│中性│62元 ----------------------------------- 券商│观点 富瑞│首季收入及非国际财务报告准则净利润均超预期 瑞信│季绩胜预期，将2023及2024年每股收益分别上调79%及22% 汇丰环球研究│料巩固复苏将持续 大和│首季GMV增长强劲，利润率进一步上升 高盛│首季盈利胜预期 瑞银│首季收入增长胜预期，管理层40亿元回购计划 摩根士丹利│收入增长符预期，集团提早达至收支平衡 摩根大通│集团提早达至收支平衡 美银证券│前景增长正面 野村│首季收入和净利润均胜预期