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《大行报告》大和降九置(01997.HK)目标价至47.5元 评级「买入」
阿思达克 05-22 15:47
大和发表报告指,九龙仓置业(01997.HK)续租租金有望正面调整,其商场营业额租金分成比例有望上升。报告引述管理层提到,今年营业额分成比例看涨,在2018年时对总租金收入占比达15%。该行认为,香港的访港旅客人数和零售额均有上升空间。该行重申「买入」评级,予九置目标价由50.5元下调至47.5元,指其属市场上押注本港零售销售进一步复苏的标的。 该行引述集团管理层指,与疫情之前相比,消费者的整体支出似乎较低,预计零售额不会很快恢复到疫情前的水平,但料未来过夜旅客人数增加、酒店有足够人手及商户有充足库存,零售额将逐渐恢复正常。 该行表示,将集团今年的每股盈测下调26%,以反映更高的财务成本,但由于该行预计营业额对租金收入贡献扩张,因此该估计已高于市场普遍预期。
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