港交所(00388.HK)将下周三(26日)公布首季业绩，据中金料港股首季日均成交额1,278亿元按年跌13%(按季升0.5%)，但受惠海外市场利率保持保位及投资收益明显增长所带动，本网综合7间券商，预期港交所2023年首季纯利介乎30亿元至33.58亿元，较2022年首季26.68亿元，按年升12.4%至25.9%；中位数31.6亿元，按年升18.4%。 综合6间券商，预期港交所2023年首季收入及其他收益介乎51亿元至55.06亿元，较2022年同期46.9亿元，按年上升8.7%至17.4%；中位数53.32亿元，按年升13.7%。综合4间券商预期港交所2023年首季投资收益净额介乎7.8亿元至14.89亿元，较2022年首季5,900万元，按年大升12.2倍至24.2倍；中位数11.64亿元，按年升18.72倍。市场将关注港交所管理层的最新营运指引、港股通人民币计价推进情况。 【首季ADT降 受惠投资收益】 中金估计港交所首季纯利31.99亿人民币按年升19.9%(按季升7%)，料收入按年跌11%至40.78亿元(按季跌3%)，估其中交易费和系统使用费按年跌12%至16.93亿，受去年同基高基数影响。该行指在海外市场利率保持高位叠加公司保证金久期时滞后、投资收益或贡献业绩主要增长。该行预计港交所首季投资收益按季升45%至13.5亿港元，单季投资收益占总收入和EBITDA的比重为25%及33%。 瑞信发表报告表示，预料港交所首季息税后净利润及按年增加12.4%，因投资收益增加，估计港交所今年净投资收益(NII)得益于六个月HIBOR平均较高。中信建设估计，港交所首季收入按年升14%至53.1亿元，归母净利润按年增长18.3%至31.6亿元，并预计港股通人民币计价有望第二季落地。 ------------------------------------------- 本网综合7间券商，预期港交所2023年首季纯利介乎30亿元至33.58亿元，较2022年首季26.68亿元，按年升12.4%至25.9%；中位数31.6亿元，按年升18.4%。 券商│2023年首季纯利预测(港元)│按年变幅 摩根大通│33.58亿元│+25.9% 中金│31.99亿元│+19.9% 摩根士丹利│31.98亿元│+19.9% 中信建设│31.6亿元│+18.4% 高盛│31.39亿元│+17.7% 瑞信│30亿元│+12.4% 野村│30亿元│+12.4% 按港交所2022年首季纯利26.68亿元计 ------------------------------------------- 综合6间券商，预期港交所2023年首季收入及其他收益介乎51亿元至55.06亿元，较2022年同期46.9亿元，按年上升8.7%至17.4%；中位数53.32亿元，按年升13.7%。 券商│2023年首季收入预测(港元)│按年变幅 摩根士丹利│55.06亿元│+17.4% 中金│54.71亿元│+16.7% 高盛│53.53亿元│+14.1% 中信建设│53.1亿元│+13.2% 瑞信│52亿元│+10.9% 野村│51亿元│+8.7% 按港交所2022年首季收入及其他收益46.9亿元计 ------------------------------------------- 本网综合4间券商预期港交所2023年首季投资收益净额介乎7.8亿元至14.89亿元，较2022年首季5,900万元，按年大升12.2倍至24.2倍；中位数11.64亿元，按年升18.72倍。 券商│2023年首季投资收益预测(港元)│按年变幅 摩根大通│14.89亿元│+24.2倍 摩根士丹利│13.39亿元│+21.7倍 瑞信│9.89亿元│+15.8倍 野村│7.8亿元│+12.2倍 按港交所2022年首季投资收益净额5,900万元计