《大行报告》瑞银下调周大福(01929.HK)目标价至21元 评级「买入」
瑞银发表研究报告指,周大福(01929.HK)截至今年3月底止财季销售按年增14.2%,高于该行预期,主要是由于内地的同店销售跌5.6%,好于该行预期的高单位数跌幅,以及门店扩张速度快于预期。3月内地的同店销售增长在低基数的情况下录升逾20%。
该行表示,将集团2023至25财年的每股盈测调整至介乎增2%至降7%,考虑到上季销售好于预期,同时在管理层下调门店扩张预期及高质量发展战略,目标价由22至下调至21元,维持「买入」评级。该行看好集团,认为中国消费者对结婚、婚礼、送礼及到香港旅游的需求被压抑,其利润率摊薄后提高盈利能力的战略是过去两年积极扩张的结果。
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