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《大行报告》高盛上调比亚迪电子(00285.HK)目标价至33.32元 评级「买入」
高盛发表报告,对比亚迪电子(00285.HK)维持正面看法,料受惠产品组合改善,在收入稳固增长及毛利复苏支持下,今年盈利有望复苏。公司增加对新能源车业务以及住宅能源储存敞口,并减少来自高度竞争的Android智能手机业务贡献占比。 该行留意到比亚迪电子新能源车业务持续扩大产品线,包括智能驾驶、动力管理系统等,较Android智能手机组装业务带来更佳毛利率。住宅能源储存在欧洲市场的普及度亦上升,公司冀扩展至美洲及澳洲市场。 考虑去年下半年业绩,高盛降比亚迪电子今明两年盈测分别31%及25%,惟上调对其今明两年收入预测分别5%及8%,以反映汽车业务新产品推出,及住宅能源储存需求上升。目标价由升2%至33.32元,评级「买入」。
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